كل ما تحتاج معرفته عن منصة PancakeSwap وعملة CAKE

شهد التمويل اللامركزي (DeFi) ثورة حقيقية في عالم المال، حيث سعى لإزالة الوسطاء التقليديين وتمكين المستخدمين مباشرة من الوصول للأدوات المالية.

منصات مثل Uniswap وSushiSwap على سلسلة Ethereum كانت رائدة في المجال، لكن PancakeSwap بدعم من Binance دخلت بقوة كسوق منافس على سلسلة BNB Smart Chain (BSC)، مع ميزة رسوم منخفضة وسرعة تنفيذ عالية، وتوسع لاحقًا ليشمل شبكات إضافية مثل Ethereum، Base، وzkSync Era.

مراجعة Pancake Swap

سنستعرض في هذا المقال ماهية PancakeSwap، كيف تعمل، ميزاتها الفريدة، عملة CAKE، مزاياها وعيوبها، بالإضافة إلى مقارنة عملية مع Uniswap.

ما هو PancakeSwap؟

تأسست PancakeSwap في سبتمبر 2020 على شبكة BNB Chain كنموذج تمويلي لامركزي يعتمد على صانع السوق الآلي (AMM) لتبادل رموز BEP‑20.

سرعان ما لفتت الانتباه بفضل رسومها المنخفضة مقارنة برسوم الغاز المكلفة على Ethereum.

من بعيد، يشبه PancakeSwap منصة Uniswap لكنه يختلف بكونه نظامًا بيئيًا أكثر تنوعًا، إذ يشمل الزراعة (Farms)، الستاكينغ (Syrup Pools)، اليانصيب، سوق NFT، ومسابقات متنوعة مُحفّزة بالرُمز CAKE.

في أبريل 2023، أطلقت PancakeSwap الإصدار V3 مع توسيع نطاق التحكم بالسعر ومواضع السيولة القابلة للتخصيص وتحسين الكفاءة، دعمًا للكتل الغير قابلة للتبادل، وزيادة العائدات لمزودي السيولة.

بدعم من Binance، وسّعت المنصة نشاطها لتشمل شبكات متنوعة، ووصل عدد المحافظ الفعالة إلى أكثر من مليون شهريًا، مما أكسبها مكانة كواحدة من أكبر DEX في العالم.

كيف تعمل PancakeSwap؟

تعتمد المنصة على AMM، حيث يقدّم المستخدمون زوجًا من الرموز إلى مجمعات السيولة، ويحصلون مقابل ذلك على رموز LP تمثل حصتهم، بالإضافة إلى أرباح ناتجة عن رسوم التداول.

نظام السيولة يعمل عبر عقود ذكية تتحكم بالكميات وتتيح التداول بدون وسيط فعلي، بينما يستفيد موفرو السيولة من الرسوم المستحقة.

شبكة BNB Chain تعتمد Proof‑of‑Staked‑Authority، ما يجعلها أسرع وأرخص في تنفيذ المعاملات مقارنة بـ Proof‑of‑Work، وإن كان ذلك يأتي على حساب اللامركزية الكاملة.

إضافة إلى ذلك، يستطيع مستخدمو PancakeSwap استخدام رموز LP في الزراعة وجني عوائد إضافية برمز CAKE، إلى جانب الستاكينغ في Syrup Pools وسبل متنوعة للربح مثل اليانصيب وNFTs وIFOs.

ما الذي يميز PancakeSwap؟

يبرز PancakeSwap على منصة BNB Chain من خلال رسومه المنخفضة (0.2%) وسرعة التبادل مقارنة برسوم Uniswap في Ethereum (0.3 % + رسوم الغاز).

تشمل ميزاته التداول، الستاكينغ للوصول إلى المكافآت، اليانصيب بمكافآت كلّها بالرمز CAKE، وسوق NFT داخل المنصة.

الإصدار V3 من PancakeSwap يسمح للمتداولين بتخصيص مجمعات السيولة، وتحسين العائدات وتقديم مقايضات أكثر كفاءة، في خطوة تجعله منافسًا كبيرًا في عالم DeFi.

تقنية “Cross-chain” توسّعت، فالأمر لا يقتصر على BEP‑20، بل تكامل مع شبكات أخرى ما رفع تنوع الرموز وسهّل الوصول إلى قاعدة مستخدمين أكبر.

ما هو رمز CAKE؟

رمز CAKE هو رمز الفائدة والحوكمة على PancakeSwap، يستخدمه حاملوه للتصويت على التوجهات داخل المنصة، ودفع رسوم المشاركة في وظائف متعددة مثل اليانصيب والـIFOs.

يمكن ربح CAKE من خلال الزراعة (Farms) والستاكينغ (Syrup Pools)، كما يتيح نظام "auto-stake" إعادة استثمار العوائد تلقائيًا، ما يزيد من الأرباح مع مرور الوقت.

بالإضافة لهدفه في الحوكمة، يُستخدم CAKE لدفع رسوم المنصة والحصول على حصة من مكافآت السيولة، مع تراجع في المعدل التضخمي عبر آليات Burning وتخصيص لراتب مستدام للمنصة.

كما ابتكرت PancakeSwap رموزًا مميزة مثل vCAKE، bCAKE، iCAKE لتقديم فوائد إضافية لمستخدمي CAKE الملتزمين بعقود معينة، مما يعزز فعالية المنافع والسيولة.

مقارنة مع Uniswap

رغم تصدر Uniswap في حجم التداول والسيولة، إلا أن PancakeSwap تتفوق في عدد المستخدمين الفريدين بفضل تكلفتها المنخفضة وانفتاحها على BNB Chain.

رسوم Swap في PancakeSwap أقل (0.2% مقابل 0.3% + غاز في Uniswap)، وكذلك تنفيذ المعاملات أسرع وأرخص بكثير بسبب البنية الأساسية لـ BSC.

من ناحية قائمة الرموز، تصدر PancakeSwap بفارق بسبب ميله لدعم رموز BEP‑20، وهو ما صنع قاعدة واسعة من العملات الصغيرة والمشاريع الجديدة، مقابل تركيز Uniswap على ERC‑20 والتوسع عبر سلاسل متعددة.

رغم التوسع، تبقى Uniswap أكثر لامركزية ومجربة من ناحية الأمان، لكن PancakeSwap يوفر ميزات فريدة كاليانصيب والبطولات، وسوق NFTs، جعلته وجهة جاذبة للمستخدمين الجدد.

تمثل PancakeSwap نموذجًا متطورًا لمنصات DeFi اللامركزية ذات رسوم منخفضة وسرعة تداول عالية، خاصة لصغار ومعمّقين السوق عبر BNB Chain وغيرها.

من خلال رموز CAKE، توفر المنصة مزيجًا من الحوكمة، المكافآت، والوظائف المتقدمة ضمن بيئة متكاملة.

رغم أنها منافس قوي لـ Uniswap، لا تزال الأمور تعتمد على هدف المستخدم: Uniswap مناسبة للتداول العميق والرموز الكبيرة، بينما PancakeSwap توفر الفائدة والتنوع والسرعة بسعر أقل.

أيًا كان اختيارك، تأكد من فهم آليات المنصة والمخاطر المحتملة قبل الاستثمار أو التداول. DeFi عالم مفتوح لكن يتطلب الحذر والتعلم المستمر.